Dünýädäki metal bazaryndaky güýçli üýtgäp durmagyň fonunda, alýumin önümçiligi Hytaýyň potensial potolok syýasatynyň berk çäklendirmeleri we täze energiýa isleginiň yzygiderli giňelmegi sebäpli özboluşly sikl häsiýetine eýe boldy. 2025-nji ýylda önümçilik kuwwatynyň çäklendirilmegi, energiýanyň üýtgemegi we geosyýasy syýasatlar biri-biri bilen baglanyşykly bolup, isleg-talap balansynda täze maýa goýum paradigmasyny emele getirip, bu strategiki metalyň bazar keşbi düýpli özgerişleri başdan geçirýär.
Syýasatyň berkligi, Hytaýyň önümçilik kuwwatynyň potensial täsirini görkezip, düýbüni tutýar.
2017-nji ýylda 45 million tonna önümçilik kuwwaty gyzyl liniýa durmuşa geçirileli bäri, Hytaýda elektrolitik alýumin öndürmek kuwwatynyň ulanylyş derejesi 98% -e ýetdi. 2025-nji ýylyň mart aýyna çenli içerki önümçilik kuwwaty 45,17 million tonna ýetdi we nanunnan we Içki Mongoliýa ýaly gidroelektrik baý ýerler kuwwaty çalyşmagyň esasy söweş meýdanyna öwrüldi. Nanunnan sebitinde gidroelektrik üpjünçiligi bilen baglanyşykly möwsümleýin çäklendirmeleriň has görnükli bolandygyny bellemelidiris - gurak möwsümde önümçiligiň azalmagy ýurduň iş kuwwatynyň 20% -ine täsir edip biler. Bu “howa garaşly” üpjünçilik modeli, ýerli bazarlarda million tonna isleg-boşlugyň döremegine sebäp boldy. Şol bir wagtyň özünde, energiýa çykdajylary sebäpli Europeewropanyň önümçiliginiň haýal gaýtadan başlamagy we Hindistan we Russiýa ýaly ýurtlar Hytaýyň kuwwatynyň azalmagy sebäpli ýüze çykýan global üpjünçilik gysyşyny ödemek üçin daşary ýurtlarda önümçilik kuwwatynyň giňelmegi bilen göreşýär.
Täze energiýa ýoly esasy hereketlendirijä öwrülip, isleg tarapynda gurluş üýtgemeleri.
Isleg tarapy “goşa ýol hereketlendirijisi” aýratynlygyny görkezýär: adaty ugurlarda Hytaýyň infrastrukturany höweslendirmek syýasaty ultra ýokary woltly we demir ýol tranziti ýaly täze infrastruktura alýumin isleginiň ösmegine kömek edýär. Alýumin sarp etmegiň degişli ugurlarda paýynyň 2025-nji ýyla çenli 15 göterime çenli ýokarlanmagyna garaşylýar; Ösüp barýan meýdanlarda elektrik ulaglarynyň ýeňil agramy we fotoelektrik oturdylan kuwwatyň giňelmegi esasy artmalary emele getirýär. Maglumatlar, her bir ulagda täze energiýa ulaglarynyň alýumin sarp edilişiniň adaty ýangyç ulaglary bilen deňeşdirilende 2-3 esse artandygyny we fotowoltaik çarçuwalar we ýaýlar üçin alýumin sarp edişiniň ýyllyk birleşme derejesiniň 26% -e ýetendigini görkezýär. Has bellemeli zat, alýuminiň energiýa geçişinde çalyşmak täsiri kem-kemden ýüze çykýar we geçirijiligi we ýeňil artykmaçlyklary mis materiallarynyň bazardaky paýyny ýitirýär. JPMorgan, dünýädäki alýuminiýa isleginiň 2025-nji ýyla çenli 4% -e ýetjekdigini, misiň 2,1% -den ep-esli ýokarydygyny çaklaýar.
Baha oýunlarynyň güýçlenmegi we aralyk yrgyldamalaryň arasynda gurluş mümkinçilikleriniň döremegi.
Alýumin bahalarynyň häzirki işleýşi üç esasy aýratynlygy görkezýär: birinjiden, LME alýuminiý bahalary 2700-2900 dollar / tonna aralygynda üýtgeýär, bu üpjünçilik ýetmezçiliginiň garaşylmagy bilen makro näbelliliginiň arasyndaky söweşiň arasyndaky söweşi görkezýär; Ikinjiden, Şanhaý alýuminiň içerki bahasy nanunnanda önümçilik çäklendirmelerine garaşylýar we 20000 belgisi uzyn gysga oýunlaryň merkezine öwrüldi; Üçünjiden, alýuminiň bahalarynyň üýtgemegi güýçlendi we Gwineýada boksit öndürmek kuwwatynyň ýokarlanmagy içerki daşky gurşaw çäklendirmelerine garşy gorag döretdi. “Morgan Stanley” modeli, üpjünçilikde uly näsazlyk ýüze çykan halatynda alýuminiň bahasynyň 3000 dollar / tonna geçip biljekdigini, global ykdysady çökgünligiň 2000 $ psihologiki derejesine ýetip biljekdigini görkezýär.
Töwekgelçilik matrisasynyň täzelenmegi, dört esasy üýtgeýjini ýakyndan yzarlamaly
Alýumin önümçiligine maýa goýanyňyzda seresap bolmaly dört esasy töwekgelçilik.
Olaryň biri, Hytaýyň önümçilik kuwwatynyň syýasatynyň düzedilmegi bolup, uglerod zyňyndy söwdasy arkaly ýokary energiýa sarp edýän önümçilik kuwwatynyň basylmagyna üns bermeli.
Ikinjisi, global energiýa bahalarynyň üýtgemegi we Europeanewropanyň tebigy gaz krizisi we nanunnan gidroenergetikasynyň çyglydan gurak döwürlere geçmegi çykdajylaryň döremegine sebäp bolup biler.
Üçünjiden, söwda syýasatynda üýtgeşiklik bar we Hytaýdan alýumin önümlerine ABŞ-nyň gaýtalanýan nyrhlary töwekgelçiligi bar.
Dördünjisi, gozgalmaýan emläk zynjyrynyň çekiş täsiri we Hytaýyň gozgalmaýan emläk bazarynyň sazlanylmagy gurluşyk alýuminine bolan islegiň 8% -10% azalmagyna sebäp bolup biler.
Strategiki teklip: Takyklyga düşüniň we gurluş töwekgelçiliklerinden gaça duruň
1. Önümçilik kuwwatynyň berk maksady: nanunnan we Sinszýan ýaly arzan sebitlerde öňdebaryjy kärhanalara üns beriň, gidroelektrikanyň çäklendirmesi astynda önümçilik kuwwaty durnuksyz.
2. Täze energiýa ýolunyň ýerleşişi: Fotowoltaik çarçuwalar we batareýa gaplary ýaly ýokary bahaly materiallary üpjün edijilere ilkinji nobatda üns berler.
3. Gorag mümkinçiligi: Elektrolitik girdejilerini gulplaňalýumin öndürmekalýuminiň bahasyny düzediş penjiresinde.
4. Geosyýasy töwekgelçilikleriň öňüni almak: Gwineýa boksit taslamalarynyň gidişine üns beriň we bir üpjünçilik çeşmesinden töwekgelçiliklerden gaça duruň.
2025-nji ýylyň nokadynda durup, alýumin bazary adaty aýlaw önümlerinden strategiki döreýän materiallara öwrülýär. Hytaýyň önümçilik kuwwatynyň syýasatynyň yzygiderli tagallalary we global energiýa özgerişleriniň çuňňur höweslendirilmegi bu metaly inflýasiýa garşy durnukly etdi we ösüş depgininden peýdalandy. Maýa goýujylar syýasatyň berkligi, energiýa howpsuzlygy we talap üýtgemeleriniň üç ölçegli koordinatlarynda töwekgelçiligiň iň amatly paýlanyş meýilnamasyny tapmalydyrlar.
Iş wagty: Maý-20-2025